LIC's NEW ENDOWMENT PLAN | Table No 914

This is a regular premium, non-linked, with profits Endowment Plan.

 

Features & Conditions  of NEW ENDOWMENT PLAN

Minimum age at entry – 8 years (Last Birth Day)

Maximum age at entry – 55 years (Near Birth Day)

Max. age at maturity – 75 years (Near Birth Day)

Minimum term – 12 years

Maximum term – 35 years

Minimum S.A. – 1,00,000 (in multiples of 5000 thereafter)

Maximum S.A. – No Limit

Available Riders: ADDB/AB Rider, Term Rider, Critical Illness Rider & PWB Rider-Up to age 25 of Child.

Mode of Payment: Yearly, Half Yly, Qly & Mly ( SSS & NACH) Rebates:

Mode Rebate: Yearly : 2%, Half Yly : 1 %

High Basic S.A. Rebate: 

• Upto 1,95,000  : Nil
• 200000 to 4,95,000 : 2 % of Basic SA
• 500000 & above : 3 % of Basic SA

DEATH BENEFIT: Sum Assured on Death + Vested Bonus + FAB if any.

MATURITY BENEFIT: Sum Assured + Vested Bonus + FAB if any.

Maturity/Death Claim in Installments for 5/10/15 years for Full or Part of Maturity/Death Claim Amount: Option to be exercised – 3 months before Maturity and for Death Claim during lifetime by Life Assured.

Grace Period: 15 Days for monthly mode and 30 days for other modes.

Claim Concessions: Available under Base Plan only. Not apply to Riders and Death due to Suicide.

Paid up/Surrender/Policy Loan: Available after payment of premium of 2 full years.

Revivals: Within 5 years of FUP.

Back Dating: Allowed with lean Month’s benefits

Proposal Form: 300, 340 or 360.

Tax Benefits:

• On Premium : u/s 80C
• Maturity/Death claim : u/s 10(10D)

Underwriting Rules: Without Term, Cl or PWB Rider:

• Actual Sum Assured (ASA) for SUC: For FMR, Special Reports, MHR & TRSA: Basic S.A. only.
• Non -Medical Schemes: All Allowed.
• Age Proofs: All Allowed.
• Female Lives : All Allowed.
• Pregnant ladies: Cat A1 only up to 24 weeks of pregnancy.
• Minor lives/Maior Students:
  • Max TRSA inclusive of all plans Rs. 2 crore & Standard Minor lives only.
  • TRSA beyond Rs. 2 crore/substandard minor lives at CUS only with MM’s recommendation.
  • Standard Age Proof is must.
• Third Gender: Allowed, Standard Age Proof is must. Proposals will be decided by Central Office NB&R Department.
• Sub-Standard Major lives:
  • Up to EMR Class Ten only.
  • Physically Handicapped lives should be gainfully employed.

Occupation/Residence Extra: Standard extra applicable. If Occupation Extra is charged CIR/ADDB/AB Rider will not be allowed.

Keyman/Partnership/Employer-Employee: Allowed only under Employer-Employee

NRIs & FNIOs Residence Group:

• Group I & II : Not Allowed.
• Group III & IV : Allowed with extra.
• Group V    : Allowed without extra.
• Minors & Housewives: Group IV & V only.
• NMS   : Group V only.
• Mail order : Only NRIs of Group V.

With Term, Cl or PWB Rider: Underwriting Rules of Term, Cl or PWB Rider will be applicable.

Read More

LICs NEW ENDOWMENT PLUS | PLAN 935

This is a regular premium Unit Linked Assurance Plan, which offers investment- cum-insurance. Policyholder can choose the amount of premium one desires to pay, depending on premium paid policyholder will get the equivalent level of risk cover.

Features & Conditions of NEW ENDOWMENT PLUS Plan:

Minimum age at entry :90 days

Maximum age at entry : 50 years Near Birth Day

Minimum Maturity age : 18 years Near Birth Day

Maximum Maturity age : 60 years Near Birth Day

Policy term :10 to 20 years

Minimum Premium :

• Yly – Rs. 20,000
• Hly- Rs. 13,000,
• Qly- Rs. 8,000,
• Mly ECS – Rs. 3,000
• and in multiple of Rs. 250 for Mly NACH and in multiple of Rs. 1,000 for other modes.
• Maximum Premium : No limit

Available Riders:

LIC’s Linked Accident Benefit Rider. Maximum Rs. 1 Crore under all plans.

Options:

1. Switching between any fund types.
   4 switches per annum are free.
2. Death Benefit in installments for 5 years.
3. Partial Withdrawal after 5 years.
4. Accident Rider can be cancelled.
5. Top Up not allowed.

Force Maieure Conditions:

In event of certain force majeure conditions declaration of NAV on day to day basis may be deferred and could include other actions as a part of investment strategy.

Mode of Payment: Yearly, Half Yly, Qly & Mly NACH only.

Rebates: Nil

Grace Period: 15 days for monthly mode and 30 days for other modes.

Policy Loan: Not Available

Surrender/Paid up : Allowed After 5 years.

Revivals: Within 3 years of FUP.

Suicide Clause: Within 12 months of DOC or Revival claim will be restricted to Fund Value.

Back Dating: Not Allowed.

Proposal Form: Separate form.

Tax Benefits :

On Basic Premiums : u/s 80C

Maturity/Death claim : u/s 10(10D)

DATE OF COMMENCEMENT OF RISK:

For age at entry less than 8 years LBD :

One day before completion of 2 years from DOC or one day before Policy Anniversary after completion of age of 8 years LBD, whichever is earlier.

For age at entry 8 years LBD or more: Risk will commence immediately.

DEATH BENEFIT:

Before Commencement of Risk: Fund Value

After Risk Commences : Basic SA or Fund Value or 105% of Total Premiums Paid whichever is higher.

Basic SA = 10 times of annualized Premium.

MATURITY BENEFIT: Fund Value

Fund Options: Bond Fund, Secured Fund, Balanced Fund & Growth Fund.

Underwriting Rules:

Actual Sum Assured (ASA) for SUC:

For FMR, Special Reports, MHR & TRSA: Basic S.A. only.

Non -Medical Schemes: One time Stand Alone NM limit of 5 lakhs Basic SA is allowed to proposers of Age group 18 to 35 years. (Excluding Major Students). This 5 lakhs NM Basic SA is not to be added for calculation of SUC for subsequent proposals under this plan.

Age Proofs: All Allowed.

Female Lives : All Allowed.

Pregnant ladies: Cat A1 only up to 24 weeks of pregnancy.

Third Gender: Standard Age proof is must. Proposal will be decided at CO NB&R Department.

Minor lives/Maior Students: Max TRSA inclusive of all plans Rs. 2 crore & Standard Minor lives only. TRSA beyond Rs. 2 crore/substandard minor lives at CUS only with MM’s recommendation. Standard Age proof is must.

Sub-Standard Major lives:

Up to age 40 – Up to Class X,

Age 41 to 45 – Up to Class VIII, Age 46 to 50 – Up to Class I! Physically Handicapped lives should be gainfully employed.

Occupation/Residence Extra:

Standard extra is to be charged.
Max Permissible Extra: Rs. 15 upto age 45 and Rs. 4 for age 46 and above.

If occupation extra is charged, Accident rider will not be allowed.

Kevman/Partnership/Empl-Emplovee:

Allowed only under Employer-Employee

NRIs & FNIOs Residence Group:

• Group I & II : Not Allowed.
• Group III & IV : Allowed with extra.
• Group V : Allowed without extra.
• House wives & Juvenile Lives: Group IV & V only.
• NMS : Group V only.
• Mail order : Only NRIs of Group V

Read More

LIC का निजिकरण नहीं - LIC IPO

LIC के निवेशक एवं उनका लाभांश सुरक्षित हैं
LIC के अभिकर्ता एवं ग्राहक सुरक्षित हैं

LIC का निजिकरण नहीं

इस वर्ष के बजट में केन्द्र सरकार द्वारा LIC के IPO को बाजार में लाने की घोषणा की है। उल्लेखनीय है कि LIC एक सरकारी बीमा कम्पनी है एवं इसकी पूर्ण 100% हिस्सेदारी सरकार के पास है। IPO का मतलब यह कतई नहीं है कि LIC को पूर्ण रूप से बेचा जा रहा है या अब LIC सरकारी नहीं रहेगी, इसका 8-10% मालिकाना हक शेयर्स के रूप में पब्लिक को दिया जा रहा है। इससे LIC पहले की तरह सरकारी ही रहेगी और हमारे बीमा विक्रय पर इसका कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा। एक सरकार देश की विभिन्न योजनाओं के लिए अपने कोष के लिए पैसा जुटाती है इसके लिए उसके पास कई विकल्प होते हैं वर्तमान में सरकार ने इस विकल्प को चुना है। चिंता की बात यह है कि यह मौका 1956 के बाद प्रथम बार आया है एवं इससे निश्चित रूप से भविष्य में यह विनिवेश की हिस्सेदारी बढ सकती है एवं एक बार LIC में यह रास्ता खुलने के बाद, आने वाली सरकारें भी इसी रास्ते पर चलेंगी। प्राइवेट बीमा कंपनियों का पूर्व में ही प्रारम्भ से ही शेयर IPO में विनिशेवित हैं। हमें बाजार में इस बात को गर्व के साथ रखना है कि आज विक्रय वाहिनी एवं ग्राहकों के विश्वास के कारण ही हम आने वाले बाजार के सूत्रधार हैं।

समस्त कर्मचारियों अधिकारियों एवं अभिकर्ता संगठनों के द्वारा सरकार के इस कदम का विरोध किया जा रहा है एवं निश्चित रूप से सरकार के पास और भी विकल्प थे धन जुटाने के लेकिन एक आसान रास्ता सरकार द्वारा चुना गया। पुरजोर प्रयास हम सभी का होगा कि LIC की स्वायत्तता पर कोई आंच नहीं आए एवं भविष्य में ज्यादा सरकार के कदम इस ओर न बढें। हम सबको ग्राहकों के हितों के प्रति चिंतित होने की कतई आवश्यकता नहीं हैं उनके सर्वाधिकार सुरक्षित हैं। हम एक विक्रेता हैं एक तरफ हमें इस कदम का विरोध भी करना है और हमारी विक्रय शक्ति और कस्टमरों के विश्वास को बनाए भी रखना है। हमारी पहले की तरह सरकारी सोविनियर गारन्टी अब भी सुरक्षित है। अतः किसी प्रकार के संस्था के प्रति दुश्प्रचार में अपनी भागीदारी नहीं रखें और निगम को मजबूत करने हेतु सकारात्मक माहौल का निर्माण करना हम सब LICIANS की सामूहिक जिम्मेदारी है ताकि बदलती हुई परिस्थितियों में हमारे और ग्राहकों के बीच तारतम्य बना हुआ रहे। इस बात का लाभ निजी कम्पनीयों द्वारा हमारी विक्रय शक्ति को कम करने के लिए प्रयास एवं प्रयोग में लिया जाएगा। 

Read More